El ministro de Economía, Luis Caputo, anunció la emisión de un Bono del Tesoro en dólares a vencer en 2029 con un cupón del 6,5% bajo ley local. La operación busca refinanciar vencimientos de enero sin tocar las reservas del Banco Central.
Un bono para pagar la deuda de Enero
El ministro de Economía, Luis Caputo, confirmó el regreso de la Argentina al mercado de deuda mediante la licitación de un Bono del Tesoro Nacional en dólares (BONAR 2029N). El instrumento, regido por la Ley Local, tendrá un cupón anual del 6,50% y vencerá el 30 de noviembre de 2029.
Caputo aseguró que la emisión es un “dato importantísimo” cuyo objetivo principal es pagar “una parte” del vencimiento de deuda que el país enfrenta el próximo 9 de enero, que asciende a cerca de 4.300 millones de dólares. La estrategia busca cubrir estos compromisos “sin que bajen las reservas” del Banco Central.
Los beneficios de la emisión y la señal al mercado
Caputo destacó que la colocación del bono permitirá al país mejorar la situación financiera general:
- Acumulación de Reservas: La refinanciación permitirá fortalecer la hoja de balance del Banco Central y que las compras de divisas resulten en acumulación neta de reservas.
- Baja del Riesgo País: El anuncio impactó positivamente en el mercado, haciendo que el riesgo país retrocediera 14 puntos y se acomodara en los 620 puntos básicos.
- Crédito y Tasas: El ministro señaló que la baja del riesgo país es clave porque atrae inversiones y permite que las tasas de interés local sigan bajando, facilitando el acceso de la gente al crédito.
Detalles de la operación y la recepción Histórica
El bono se denomina en dólares, tiene pagos de interés semestrales y amortiza el 100% del capital al vencimiento. La suscripción y el pago se realizarán exclusivamente en la moneda estadounidense.
La recepción de ofertas se extenderá el 10 de diciembre y la liquidación está prevista para el 12 de diciembre. La modalidad contempla dos tramos: uno no competitivo (para inversores minoristas con ofertas de hasta 50.000 dólares) y uno competitivo para montos mayores.
Esta emisión representa un hito, aunque, al regirse por la ley local, no implica un regreso total al mercado internacional como las emisiones de enero de 2018 (cuando el propio Caputo era Ministro de Finanzas del gobierno anterior). El Tesoro busca aprovechar la “fuerte compresión de las tasas de interés de los bonos en dólares” tras el resultado electoral y el desempeño del programa económico para cubrir los vencimientos de enero sin afectar las reservas netas.
